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1。周专题：高端路由交流集采连续落地，商场格式显着改变1)电信级交流机、路由器产品杂乱程度高、设备功能质量要求高、以及单产品的价值量高，壁垒极高，职业参与者较少，头部企业占有挨近90%的商场比例；
2)数据流量添加，驱动电信运营商为网络新建或许扩容：2015年-2019 年我国路由器职业获益于4G 网络的建造，路由器商场规模以24.8%年复合添加率添加；
2019 年下半年，5G 年代敞开，估计2019 年-2024 年，我国路由器商场规模将以16.2%年复合添加率添加；
2020 年后三大运营商连续宣布网络设备会集收购布告，从布告金额显现路由器新一轮的添加周期到来。
3)运营商路由器、交流机投标高端化趋势显着，商场格式改变较大：咱们收拾我国移动从2018 年到2021 年高端路由器、交流机投标的状况，能够看出400G 以上大容量产品投标数量快速添加，产品结构加快高端化。
从中标比例状况看，华为遭到缺芯要素影响，逐步退出收购量大、单价低的产品竞赛，新华三、中兴、锐捷等厂商比例提高。
4)咱们判别高端产品华为坚守难度也是越来越大，2021-2022 年78T 以上高端路由器投标比例将会成为商场重视焦点，要点重视新华三(紫光股份)未来投标比例状况。
1)通讯板块估值近期有所修正，可是现在仍处在前史较轻视值水平。咱们继续要点IT 主设备、网络安全、物联网使用、军工通讯等高成长性板块。
2)本周要点引荐轻视值个股：TCL 科技(面板产能增速全球榜首)、(运营商及海外商场扩张，数通设备龙头)、朗新科技(支付宝等进口场景扩展)、海格通讯(军工订单丰满，斗极三放量可期)、七一二(车载、机载军工通讯龙头)、金卡智能(疫情影响衰退，新能源场景扩张)、航天信息(成绩改进显着)、平治信息等公司。