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2023年，我国经济整体总体回升向好，但世界经济形势错综复杂，给我国发展带来诸多影响。面对快速变化的市场环境，公司坚决贯彻“强基固本、稳中求进”的战略总基调，立足新发展阶段，坚持“稳健”与“进取”双轴驱动，坚定推进“以资产管理类业务为核心引领，以零售与财富管理类业务和投资银行类业务为两翼支撑，以投资类业务为平衡驱动”的差异化发展战略，在加强合规管理和注重风险防范的基础上，发挥业务优势，强化业务拓展，加强内部管理，完善体制机制，推动公司各项事业实现更高质量发展。报告期内，公司资产管理业务努力克服市场波动冲击，在投研分析、产品设计、渠道拓展等方面重点发力，业务规模与行业排名稳中有进；固定收益投资交易业务持续提高驾驭大资本的能力，加强债券研究，科学、有效地应对低利率环境下的市场变化，严格控制投资风险，实现较好收益。在核心特色业务优势巩固的同时，公司把握全面注册制改革、北交所建设扩容等市场机遇，以北交所业务为突破口，依托首都国企券商身份，立足北京、深耕北京，面向全国，加大业务创新力度，不断提升投资银行业务服务国家战略和实体经济能力；坚持以客户为中心，加快建设大财富管理业务体系，不断提升客户综合服务能力，持续推进传统经纪业务向财富管理转型。
报告期内，公司实现营业收入192,657.98万元，同比增长21.33%；实现归属于母公司股东的净利润70,103.91万元，同比增长26.33%。截至本报告期末，公司资产总额为432.01亿元，较上年末增长8.49%；归属于母公司所有者权益为123.47亿元，较上年末增长2.08%。
公司资产管理类业务包括公司资产管理业务、全资子公司首正德盛私募投资基金业务及参股公司中邮创业基金公募基金业务。
报告期内，公司资产管理类业务实现收入55,894.16万元，占公司营业收入的比重为29.01%。
报告期内，公司重点加大对公司资产管理业务发展的支持，公司资产管理业务主动管理规模显著增长，公司资产管理月均规模（不含专项资产管理规模）行业排名稳步提升。
资管新规后，行业全面开启净值化时代，资产管理行业进入高质量发展的新阶段，主动管理能力成为立身之本，行业内部竞争加剧。同时，产品净值化和资本市场波动加大，对资产管理机构的投资研究能力、产品创设能力、客户开发维护能力等均提出更高的要求。
受资管新规、行业竞争以及市场波动等因素影响，2023年证券行业私募资管计划规模总体呈下降态势。截至本报告期末，证券公司及其子公司私募资管业务规模为5.93万亿元，较上年末减少13.80%；其中：单一资产管理计划规模下降12.66%，集合资产管理计划规模下降18.46%。资产支持专项计划1.92万亿元，较上年末下降1.24%。
受A场表现影响，2023年公募基金市场全年发行份额同比大幅降低22.43%，报告期末公募基金规模27.60万亿元，较上年末小幅增长6.02%。
2023年，公司资产管理业务坚持以“稳健经营、持续发展”为目标，进一步推动产品体系均衡发展，在充分发挥固定收益产品优势的基础上，推动“固收+”业务模式优化，分步骤向权益类资管业务延伸，并取得实质进展；不断夯实投研基础，强化资产配置能力及交易能力，更加注重精细管理，主动管理水平不断提升；继续深化及拓宽与全国股份制银行、地方城市商业银行、优秀第三方基金销售机构的代销合作，以及央企、国企、上市公司、金融机构等直投类客户合作；高度重视合规风控工作，强化业务基础设施建设，提升运营管理效率，提高业务合规风控管理水平。
公司资产管理业务收入主要来源于管理费收入和超额业绩报酬收入。2022年底债市出现极端下跌行情，基于有效的风险控制与投资策略体系，公司资产管理产品仍实现了稳健的投资收益，但受此影响，2023年上半年公司资管产品在开放期内计提的超额业绩报酬收入减幅较大，进而导致2023年公司资产管理业务收入较去年同比下降。
但得益于良好的投资业绩及丰富多元的客户基础，报告期内公司主动管理规模较上年末实现了显著增长。截至报告期末，公司处于存续期的资产管理产品只数为630只，产品净值规模为1,303.36亿元，较上年末增长21.52%。分产品类型来看，公司不含专项资产管理计划在内的资产管理产品只数601只，产品净值规模1,080.99亿元，较上年末增长20.78%，主动管理规模占比达到100%。其中：集合产品只数570只，产品净值规模976.04亿元；单一资产管理产品只数为31只，产品净值规模为104.95亿元。公司专项资产管理产品只数为29只，产品净值规模为222.37亿元。根据基金业协会公布的《证券公司私募资产管理月均规模（20家）》（2023年第四季度）数据，公司私募资产管理月均规模（不含专项资产管理规模）排名行业第15位。
报告期内，公司荣获中国证券报“2023年度金牛券商集合资产管理人”、证券时报“2023年度中国证券业资管固收团队君鼎奖”、中国基金报“2023年度固收类资管示范机构”、财联社“券商资管优秀固收团队金榛子奖”等多个奖项。
公司通过全资子公司首正德盛开展私募投资基金业务。首正德盛聚焦重点产业、重点区域，不断提升募集资金能力和管理能力，报告期末管理的私募投资基金数量为13只，较上期末增加3只；私募投资基金管理规模6.46亿元，基金规模减少的原因主要系首正德盛管理的“中联首正德盛-首创钜大奥特莱斯二期私募股权投资基金”完成清算退出所致。
中邮创业基金系公司参股的公募基金管理公司，公司持股比例为46.37%。中邮创业基金的产品类型主要分为公募基金产品和特定资产管理业务。中邮创业基金持续加强投研能力建设，截至报告期末，中邮创业基金存续产品只数90只，管理净值规模724.11亿元。其中：公募基金产品只数55只，管理净值规模585.35亿元；专户理财产品只数35只，管理净值规模138.76亿元。
公司投资类业务根据投资品种的不同，分为固定收益投资交易业务、权益类证券投资业务、新三板做市业务和另类投资业务。报告期内，公司投资类业务收入为90,048.63万元，占公司营业收入的比重为46.74%，同比增长94.03%。其中：固定收益投资交易业务实现营业收入85,527.38万元，同比增长20.76%，权益类证券投资业务和另类投资业务收入实现扭亏为盈。
债市方面，报告期内，中债综合财富（总值）指数累计上涨4.78%，债券型基金指数累计上涨2.87%，多数品种都积累了一定涨幅。货币政策相对稳健，以对冲货币缺口的精准操作为主；财政政策相对积极，化解债务风险的政策意图较强。综合而言，利率债与高等级信用债涨幅相对有限，临近年底时点曲线平坦，波动率逐步降低；中低等级信用债整体修复力度较强，信用利差明显压缩，市场展现出了较明显的宽信用特点。对比2022年底债市调整，2023年整体债券市场持续处于相对强势状态。
方面，在“北交所深改19条”等政策利好背景下，北证50指数年内上涨14.92%；除北交所行情外，A场整体呈现震荡下跌走势，上证综指全年累计下跌3.70%，深证成指累计下跌13.54%，创业板指累计下跌19.41%，科创50指数下跌11.24%；三板成指下跌4.95%，三板做市指数下跌2.01%。报告期内权益市场整体缺乏系统性和结构性投资机会。
公司一直专注于固定收益投资交易业务，以“严控风险、稳健经营”为理念，强化优势、突出特色，积极开展自营投资业务和资本中介业务。2023年，公司固定收益投资交易业务积极把握市场机遇，精准把握交易节奏，巩固业绩增长“基本盘”，取得较好的收益。
投资业务方面，公司不断适应市场变化，更新投资理念和策略，持续优化持仓结构；精准把握市场趋势，通过分散投资降低风险，充分利用对冲工具做好防守，保持投资组合的稳定性；深度挖掘价值投资机会，以全球视野进行资产配置，捕捉全球市场机遇，采取多资产配置策略，形成境内境外联动、配置交易和方向易联动的多重联动机制。资本中介业务方面，优化交易策略，丰富交易品种，提升服务水平，深耕客户资源，培育核心客户群体，进一步提升资本中介业务创收盈利能力。
在提升投资交易能力的同时，公司注重加强固定收益投资交易业务合规风控管理，不断提升数字化和精细化管理水平，优化完善数字化体系建设，稳步推进信息系统功能建设，力求走在同业前列。公司将内部交易管理、债券持仓风险限额管理以及信用评估管理与信息技术手段紧密结合，以信息技术系统全流程审批核查为手段，形成覆盖固定收益全业务的内部管控闭环，有效提升合规管理水平和风险防控能力。
2023年A场整体延续下跌趋势，不同宽基指数之间分化较大。公司权益类证券投资业务以绝对收益为目标，坚持稳健的投资风格，不断完善投资团队管理机制，加强投研体系建设，重点提升深度研究水平，有效把握市场配置时点和投资机会。面对复杂多变的市场环境，公司审慎配置资金，强化风险管理，综合运用仓位控制、分散投资、多策略配置以及对冲保护等策略，在市场总体下跌的情况下有效控制了投资回撤，投资收益率优于市场主要指数表现，权益类证券投资业务收入实现扭亏为盈。
报告期内，公司根据监管政策及市场情况，适时调整做市业务策略，不断提升综合交易能力，优选具有发展潜力的企业作为做市标的，完善项目全流程管理体系，持续提升专业化做市服务能力。在2023年一季度及二季度的全国股转公司做市商评价结果中，公司综合排名均位于前10%，获得交易经手费70%的减免。截至报告期末，公司新三板做市企业数量41家，行业排名第14名；其中，创新层企业36家，占比87.80%。
公司全资子公司首正泽富使用自有资金，从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的股权投资、新三板投资、私募基金投资等另类投资业务，以及公司保荐项目跟投业务。
报告期内，首正泽富坚持稳健配置及价值投资的理念，稳步推进一级市场股权投资业务，谨慎配置新三板投资增量项目，积极参与北交所战略配售，重点布局符合未来经济发展趋势、具备核心技术优势和竞争力的企业。截至报告期末，首正泽富存续投资项目77个，总投资金额57,067.45万元。报告期内，首正泽富投资的峆一药业、康乐卫士、艾能聚等十余家企业成功实现北交所上市，投资的友车科技、百通能源（001376）分别实现上交所科创板和深交所主板上市。
公司的投资银行类业务主要包括：股票保荐及承销、债券发行承销、资产证券化、财务顾问等。报告期内，公司投资银行类业务实现收入11,810.46万元，占公司营业收入的比重为6.13%。
2023年，资本市场改革持续推进，全面注册制的实施、多层次资本市场体系的完善和北交所高质量扩容，进一步提高了市场效率，强化了资本市场服务实体经济功能，与此同时监管机构继续强化投行业务内控管理和风险控制，督促证券公司持续提升执业质量和专业能力，发挥好资本市场“看门人”作用。2023年8月，中国证监会充分考虑市场形势，完善一二级市场逆周期调节机制，阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡。受相关政策及市场波动等多重因素影响，报告期内A股IPO、再融资企业家数分别同比下降26.87%和9.01%，股权融资总额下降32.80%。
2023年9月，中国证监会制定并发布“北交所深改19条”，进一步推进北交所稳定发展和改革创新，加快打造服务创新型中小企业“主阵地”系统合力。截至报告期末，北交所累计上市公司达239家，首发募集资金480.38亿元，其中2023年全年新增77家，首发募集资金147.33亿元。北交所高质量建设扩容为战略聚焦北交所业务的中小券商提供特色化、差异化发展新动能。
债券一级市场方。