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1. 游戏和影视板块处于行业基本面复苏期，四季度行业景气度有望持续回暖，并进入视频AI+产品密集亮相期，叠加短剧类游戏的催化，经过前期调整后反弹逻辑较为突出，可以关注游戏ETF(516010)。
2. 在人工智能、数据要素和信创多重利好的共同推进下，计算机和软件板块市场空间值得期待。全球范围内人工智能浪潮已经势不可挡，人工智能应用端率先发力，利好算力需求、软件和计算机硬件等板块。数据要素在政策端支撑力度持续且确定性高，有望给计算机软件市场提供支撑。信创战略地位已经上升到的高度，可以带领国产计算机软件市场开拓长期稳定的增长空间。
12月1日，A股三大指数震荡整理，截止收盘，沪指涨0.07%，收报3031.64点；深证成指跌0.07%，收报9720.57点；创业板指涨0.19%，收报1926.28点。行业板块来看，涨多跌少，游戏、教育、文化传媒、互联网服务、软件开发、通信服务等TMT赛道集体大涨，AI应用端集体走强，短剧、游戏板块延续强势。电机、汽车零部件、航空机场、通用设备板块跌幅居前。
午后市场传出国有资本运营公司进场买入ETF消息后指数迎来转折点，中字头一马当先，AI+紧随其后梦回上半年，应用端掀起涨停潮。沪深两市12月1日成交8341亿元，北向资金方面，沪股通净卖出40.62亿元，深股通净卖出9.35亿元，两市合计净卖出49.97亿元。
消息面，AI+视频等AIGC工具快速落地。年初，HeyGen推出，它可以通过AI数字人来帮助用户创建宣传视频。自11月初Runway发布Gen-2，16日MetaEmuVideo、18日字节PixelDance、21日StableVideoDiffusion等AI视频工具发布。11月28日，AI初创公司Pika宣布旗下AI视频生成软件Pika1.0在经过四个多月的社区内部测试后推出重大升级、正式开放早期测试版，在各大社交媒体上迅速走红。
某A股龙头游戏公司12月1日正式发布“天工SkyAgents”平台，在天工SkyAgents平台上，用户可以通过自然语言和简单操作，无需代码编程，即可在几分钟之内部署属于自己的AIAgents，完成行业研究报告、单据填写、商标设计、甚至健身计划、旅行航班预定等多项私人定制需求；某A股龙头游戏公司也正开发《三体》系列游戏，与云从科技计划打造国产游戏行业大模型。
腾讯旗下公司对外发布“剧本征集令”，进军短剧业。平台承诺为作者带来1.5万-5万保底稿酬，和最高2%的流水分账，阅文集团在“内容标准”“原创投稿要求”“改编投稿要求”和“投稿说明”四个方面进行了统一的要求和规定。短剧市场已进入百花齐放阶段，IP储备丰富和剧本开发能力强的平台有助于把握受众审美，有利于编剧在内容上的原创和改编，为未来短剧内容作铺垫，有望提前抢占市场份额，而具备基本面优势的游戏板块可优先考虑。
影视方面，近期两部高话题影片上映带动电影大盘边际恢复，《我本是高山》多次登上微博热搜，悬疑片《涉过愤怒的海》为国庆档后第二部票房预测超5亿影片。受此带动，周末票房现边际改善趋势，周六/日票房均达国庆档以来最高。12月仍有多部重磅影片释放，有望承接比较高的观影热情，电影大盘有望继续恢复。预计2024年电影大盘仍有恢复空间，有望稳步增长至580-600亿元，基本恢复到2019年水平（642.66亿元）。
游戏影视行业同时作为AIGC降本增效落地最确定的方向，在行业加速投入下，降本增效及玩法创新等行业变革均将逐步体现。版号常态化之下，游戏行业供给周期逐步开启；观众观影意愿反弹，影视需求回暖，游戏和影视行业景气度持续抬升。经过前期调整，板块投资性价比提升。
催化剂来看，AI+视频（pika、heygen）的快速落地、苹果MR的发售预期、AR眼镜新的增量，传媒跨年行情看点多。行业市场空间依然较为广阔，回调之后有一定配置价值，可继续关注游戏ETF(516010)，影视ETF(516620)等相关标的的投资机会。
软件和计算机板块当天均斩获不俗涨幅，软件ETF（515230）收涨3.12%，计算机ETF（512720）收涨2.89%。
政策面来看，计算机软件板块承载了工业经济向数字经济过渡的重要使命，党的二十大报告擘画了数字经济和实体经济深度融合的宏伟蓝图，当前，制造业数字化转型已成为大势所趋，随着大数据、人工智能、区块链等新一代信息技术向制造业渗透融合，数据要素价值被进一步释放，计算机软件板块对于推动业务流程改造，促进企业生产方式、组织形态、商业模式发生根本性改变，起着决定性的重要意义。
详细分析计算机软件板块的细分方向，人工智能是当前确定性较高的一条主线，全球范围内都在等待高活跃AI应用实现“闭环”，从而驱动从算力到应用渗透的下一轮增长。国内市场来看，数据要素持续酝酿，2020年4月我国首次明确将数据要素列入新型生产要素，至2H23数据产业迎来系列顶层设计催化，数据要素有望成为计算机软件板块的重要主线。
供需视角分析，信创和央国企数字化推进有望带领计算机软件板块开拓新的增长空间，2023年下游数字化需求整体疲软、中小企业客户数字化支出延后的背景下，央国企数字化投入在大环境中仍然展现一定韧性。随着数字化新需求释放、行业国产化建设推进，后续季度央国企数字化投入有望持续边际上行，带领计算机软件市场开拓长期稳定的增长空间。
感兴趣的小伙伴可以关注软件ETF（515230）和计算机ETF（512720），把握计算机和软件领域整体的投资机遇，也可以关注信创ETF（159537），一键布局信息技术应用创新的投资机会，不过也要警惕因为短期订单不及预期的波动风险。
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
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